濠江论沄,科教融合实验项目分享-大公

3月31日，在2025年国有大型商业银行定向增发投资者说明会上，邮储银行副行长、董事会秘书杜春野表示，邮储银行将采取有效措施加强资本管理，提高募集资金的使用效率，进一步增强盈利能力，尽量减少本次发行对普通股股东即期回报的摊薄影响，充分保护普通股股东特别是中小股东的合法权益。

3月30日，邮储银行公告称，拟以6.32元/股的价格募集资金1300亿元，扣除相关发行费用后全部用于补充该行的核心一级资本。Wind数据显示，截至3月31日收盘，邮储银行报5.21元/股，上涨0.19%。截至2024年末，邮储银行每股净资产为8.37元。这意味着，本次发行价格较邮储银行近期A股二级市场价格有一定溢价，但低于邮储银行每股净资产。

对于发行价格，杜春野表示，溢价发行兼顾了新老股东利益和银行长远价值提升，能够最大化实现多方共赢，对市场形成正向引导，有效增强市场信心、提振银行股估值、提高股票交易流动性，最终以经济金融的良性循环，有效支撑实体经济发展。

在发行方式上，杜春野表示，从补充核心一级资本的各种工具比较来看，与配股和可转债等其他资本补充工具相比，定增流程相对简单，补充资本效率高，可快速及时补充银行的核心一级资本，对资本市场影响相对较小，更加有利于保护中小股东权益。

杜春野表示，本次在财政部统筹下通过A股定增方式注资国有大行，不仅是对国有大行经营实力和发展潜力的高度认可，也体现了对中国经济和资本市场实现高质量发展的坚定信心。目前国有大行A股估值水平普遍高于H股，在A股市场溢价发行，能够最大限度保护银行全体股东（包括A股股东和H股股东）的利益，将为资本市场注入强大信心，有助于银行业估值的进一步修复。

杜春野表示，邮储银行A股的估值水平相对H股而言更高，本次A股定增由财政部及其他国有股东在A股较高的市场估值水平下溢价认购，除财政部通过特别国债筹集资金以外，中国移动、中船集团均以自有资金参与本次增资，且锁价定增，对市场影响小，充分保护了全体股东的利益，也体现了国家对邮储银行长期发展的坚定支持，也将有力地提振市场对邮储银行以及整个银行业的信心。

邮储银行披露的2024年度报告显示，2024年，邮储银行实现营业收入3487.75亿元，同比增长1.83%；实现归母净利润864.79亿元，同比增长0.24%。截至2024年末，邮储银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.44%、11.89%、9.56%，较上年末分别上升0.21个百分点、0.28个百分点、0.03个百分点。